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互联网理财讲究“混搭”

发布时间:2020-08-15 14:23
 

  眼下,资本市场最大的事莫过于沪港通开闸,各“正规军”扎堆入场好不热闹,而看似“局外人”的互联网精英们也没闲着。淘宝网的基金门店、腾讯理财超市早早就把大盘蓝筹基金和港股QDII基金放在显著,“佣金宝”爆出万分之一点五的佣金率,百度基金超市更是将精选行业主题基金逐一挂出……

  也难怪某位“闭关”多年的门户网站元老感慨,过去和现在的最大区别是互联网金融产品满天飞,人人都在用手机买理财。说几个大家熟知的“宝”——招财宝、百发有戏、腾讯“微理财”,它们的真实面孔分别是阿里和机构合作的理财平台,百度和中信信托合作的信托产品,腾讯和华夏基金合作的“微理财”网络平台。

  再说几个平不知道的“宝”,耕地宝、京保贝、百发100,这些听起来很陌生的概念,其实离我们并不遥远。那么问题来了,到底这些混搭产品的本质是什么?普通投资者怎么买?

  家住市西城区南华里的汪先生是一位资深基民,余额宝的便捷申赎一度让他对互联网理财产品充满兴趣。“听说阿里又出了娱乐宝和耕地宝,我以为仍是货币基金,哪想到根本不是这类产品。”老汪担心,以后互联网公司开发的理财产品过多,关于名称、收益、运营模式会更加混乱,普通投资者难以甄别。

  在中国人民银行调查统计司副司长徐诺金看来,把“互联网金融”和“金融互联网”对比,前者有点站在山上看山下的感觉,而后者更多的是站在山下仰望山上。同样是两大类公司繁育的果实,山下的看起来整齐划一,而山上的则稍显凌乱。

  其实,从本质上看,目前市面上互联网公司参与的混搭产品主要是基金、信托(或保险)、P2P网贷、商品众筹等4大类。第一类是公募基金,百度百赚、阿里余额宝是互联网“宝宝”基金的代表,后来者还有京东小金库、苏宁零钱包、腾讯佣金宝、网易现金宝、微信理财通、新浪存钱罐等。这8个互联网“宝宝”对应着14只不同名称的货币市场基金,目前的7日年化收益率在4%至6%之间,其中投资门槛最低的仅1分钱,单日取现额度最低的是余额宝,为5万元。

  第二类是创新型信托或保险产品。阿里巴巴推出“娱乐宝”,可投资影视剧作品,投资门槛仅100元,投资项目对接国华人寿旗下的国华华瑞1号终身寿险A款,不保本不保底,第一期项目总投资额7300万元。而与娱乐宝借助保险理财不同,百发有戏一期产品借助了“消费信托”外壳。百度副总裁梁志祥告诉记者,该产品一期是大众电影消费项目《黄金时代》,最低支持门槛为10元,用户的权益回报与电影票房紧密挂钩,票房越高,潜在的权益回报越大,这些都与传统的投融资类的集合资金信托有区别。

  第三类是P2P网贷产品。网贷之家首席研究员马骏介绍,这类产品是通过网络信贷公司提供平台,由借贷双方撮合成交,网贷平台只充当中介,收取一定中介费用。据网贷之家统计,截至今年10月份,全国P2P平台数量已有1474家,其中,10月份新增平台71家。

  最后一类是产品众筹模式。以某电商公司和农民群体联合推出的“耕地宝”为代表,投资者可通过认购不同土地种植套餐,自行选择具体的种植品类。认购结束后,由专业农户帮助种植、,定期将产出的农作物快递给用户。“目前,国内的产品众筹占很大一部分,包括用户权益、实物产品、虚拟产品等,都可以作为回报。”京东金融众筹业务负责人金麟说。

  “公募基金作为标准化资产,面向大众公开发行,主要投资标的等信息披露非常充分,显然投资逻辑相对清晰。”钱景财富CEO赵荣春认为,基金、信托、保险都是受相关法律的成熟理财产品形式,尽管三者在收益和流动性等方面仍有较大差异,但目前相对于P2P网贷产品来说,无疑具有不可比拟的低风险优势。

  京东金融集团供应链金融部高级总监同样认为,目前,网贷平台的风控体系有待加强,但部分只针对特定客户人群的网贷平台,比如针对电商供应商的京保贝、针对其他平家的京小贷等垂直网贷平台的风险相对可控。“由于受从业人员资质良莠不齐、公司管理不规范等因素影响,网贷公司的总体风控难度持续增加,潜在风险不容小视。”

  网贷之家统计显示,2010年以来,出现倒闭问题的P2P平台约有224家,仅今年10月份就有38家。值得一提的是,国企和上市公司背景的网贷公司数量日益增多,目前国内银行系的P2P网贷平台已达8家,这一行业民资和国资背景两重天的现象较明显。

  综上所述,投资是为了获取收益,但是由于不同投资者的风险承受力、流动性要求、收益追求有差异,面对上述四类产品时,也会有不同的判断。“从这个意义上看,更要认清互联网理财产品到底属于何种门类,本质上是何种金融产品。在投资时不能犯主义错误,需要用发展的眼光去甄别。”赵荣春说。(周琳)

文章来源:fun88